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他们指出,AT&T仅将其25%至35%的蜂窝基站进行了中频段5G频谱资源升级。这远低于Verizon(50%-60%)和T-Mobile(80%-90%)的升级比例。
AT&T预计2024年其总体资本支出将从2023年的240亿美元降至210亿美元左右。
T-Mobile:富国银行分析师表示:“在T-Mobile于2023年年中完成绝大多数2.5GHz和600MHz升级后,其活动前景更加不确定。”
他们指出,T-Mobile可能会将其中频C频段和3.45GHz频谱添加到网络中,但只是以“机会主义”方式进行。
“我们预计,T-Mobile将在2024年开展(通信铁塔)租赁活动,因为它将有选择地部署额外的中频段频谱,并在无线网络和家庭互联网使用量较大的地区增加网络容量,但我们预计该公司不会恢复到过去三年的活动水平。”这些分析师表示。
T-Mobile表示,相较于其2023年大约100亿美元的资本支出,该公司2024年的资本支出将会下降。
Verizon:“Verizon的前景仍然相对稳定。”富国银行分析师写道。“Verizon在2023年第一季度确实相较于2022年第四季度略有下降,并且据说可能将一些项目推迟到2024年,但我们认为,相对于美国同行,Verizon的活动水平要稳定得多。”
分析师预计,随着Verizon将其中频段5G网络扩展到城市地区以外,直到2025年,Verizon将持续在其通信铁塔上添加C频段频谱。
总体而言,分析师表示,他们预计Verizon未来几年每年的资本支出约为170亿美元,较2022年和2023年的支出大幅下降。
Dish:“Dish也还有很多工作要完成。”富国银行分析师指出。事实上,Dish最近完成了与EchoStar的合并,现在正寻求通过其持有的更多频谱来筹集更多资金。该公司也在努力从T-Mobile获得更多的800MHz频谱,同时利用其与亚马逊的分销协议。
富国银行分析师写道:“Dish最近的业绩指导概述了2024年和2025年合计仅20亿美元资本支出的计划。”因此,他们预计,到2025年,该公司将在大约7000个额外铁塔上添加其5G无线设备,低于最初预期的1万到1.5万个。
新的一年
2023年对于移动行业乃至整个电信行业来说都是非同寻常的一年。网络运营商削减了开支,尤其美国市场在5G设备的支出。
尽管2022年底有放缓的传言,但降幅超出了大多数人的预期。
通信铁塔公司Crown Castle首席执行官Jay Brown在2023年7月表示:“我们确实看到了与之前预期相比发生的变化。”
Jay Brown并不是唯一一位对市场低迷感到意外的高管。
然而,情况还没有完全好转。例如,诺基亚再次对其在美国的销售发出警告,但这主要是由于AT&T决定用竞争对手爱立信的设备取代诺基亚的设备。另一家美国公司——Wi-Fi和企业网络供应商Extreme Networks,也在2024年1月发布了警告。
爱立信高管表示,期望北美运营商重新打开钱包是“合理的”。
光纤、数据中心和国际需求
同样值得注意的是,除了5G之外,美国电信行业的其他领域正在恢复乐观情绪。例如,许多分析师预测,随着联邦补贴开始从联邦政府流入州政府拨款项目,对光纤设备的需求将会增加。
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